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É certo que alguns ativos financeiros têm riscos mais elevados que outros, então como saber?

Vamos falar sobre os riscos dos investimentos, os quais devem ser conhecidos e dimensionados pelo investidor na hora de avaliar corretamente as oportunidades disponíveis no mercado.

Este é o principal objetivo deste post, ou seja, responder esta questão de forma técnica e com a profundidade necessária e, ao mesmo tempo, disponibilizar uma trilha que possa ajudar o investidor na busca de informações sobre esses riscos, principalmente quando estiver analisando um produto financeiro de investimento.

Considerando os produtos de investimento mais acessíveis, vamos separá-los em dois grandes mercados, o primeiro refere-se ao mercado de crédito, que é caracterizado pela participação dos bancos e outras instituições financeiras (IF) na emissão dos ativos, e portanto, como garantidores dos produtos de investimento.

Observe que nesse caso você está emprestando o seu dinheiro a um banco, que garante a remuneração acordada. Lembrando que os bancos e demais IF são regulados pelo Banco Central (Bacen), que assegura a solidez do sistema financeiro.

O segundo é o mercado de capitais, os produtos de investimento deste mercado são chamados de Valores Mobiliários e são regulados pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM.

Dessa forma, no mercado de capitais você empresta o seu dinheiro diretamente para uma empresa e usa obrigatoriamente na operação o serviço de um intermediário, que pode ser uma Corretora de Títulos e Valores Mobiliários – CTVM ou uma Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários – DTVM.

Nos dois mercados os principais riscos são: risco de crédito; risco de mercado e risco de liquidez, mas outros riscos devem ser considerados, como: riscos macroeconômicos e riscos regulatórios.

No entanto, aqui vamos falar apenas dos riscos principais, entendemos que é apenas o início de um longo estudo e você investidor está dando um passo importante hoje!

O risco de crédito é quando o emissor do ativo financeiro, que é o produto de investimento, por alguma razão, não paga o rendimento combinado, podendo até ser em consequência de falência e, neste caso, haveria perda também de todo o valor investido.

O risco de mercado é quando há oscilação (volatilidade) no valor do produto financeiro, nessa condição, o problema seria uma redução de valor do produto investido ou no rendimento, causando um prejuízo ao investidor que esperava algo bem melhor.

Por fim, o risco de liquidez, que seria a falta de interesse do mercado no produto financeiro investido, logo, uma dificuldade em transformar o produto em dinheiro, assim, o investidor ficaria pressionado a reduzir o seu ganho para receber mais rápido o dinheiro do negócio, mesmo que tenha esperado até o vencimento.

Voltando aos mercados que destacamos, o dos bancos (mercado de crédito) tem mais proteção disponível, pois para uma parte dos produtos de investimento há um fundo garantidor de crédito, o FGC, que faz uma cobertura do risco de crédito até um valor de R$250.000,00 por CPF, então, nesta condição o risco de crédito é bem baixo (detalhes em: Proteção do FGC e o risco de crédito). Os demais riscos: risco de mercado e risco de liquidez, devem ser verificados.

Portanto, definimos a primeira trilha, que é avaliar os riscos do investimento a partir da análise das informações nos produtos de investimento, sobre: garantia do FGC, volatilidade do ativo, exposição à curva de juros ou índices de inflação, carência ou qualquer outro prazo que atrase o recebimento do dinheiro de volta, caso o investidor desista do investimento ou no vencimento da operação.

Observe que com essas informações, o investidor já vai poder analisar melhor seus investimentos!

Já no segundo mercado, isto é, no mercado de capitais, o acesso será sempre via uma CTVM ou DTVM, é importante observar que essas corretoras/distribuidoras podem fazer parte de um banco, no caso aqui, o banco vai oferecer produtos para investimento dos dois mercados, diante disso, deve ser reforçada a atenção para que o investidor reconheça em qual mercado está investindo, pois isso faz uma enorme diferença.

A atenção aqui é para verificar os produtos de investimento oferecidos, que no mercado de capitais são classificados como valores mobiliários e seguem a regulação da CVM.

Veja, nessa trilha é fundamental que o investidor tenha ciência que vai emprestar o seu dinheiro para uma empresa, isso significa que deve saber qual é a empresa que vai valorizar o seu dinheiro com rendimentos e quais são os documentos que devem ser analisados.

A CVM, que regula o mercado de capitais, fiscaliza todos os participantes e define as regras para as diversas etapas, com geração de documentação e a sua disponibilização para os participantes.

No mercado de capitais todos os riscos devem ser analisados com muita atenção, pois não há qualquer garantia nas operações.

Para cada produto de investimento, que é um valor mobiliário, existe uma documentação específica, que deve ser previamente analisada pelo investidor, a fim de entender exatamente as regras de funcionamento, os riscos e as expectativas de retorno.

A sugestão aqui é para o investidor dedicar um bom tempo para analisar e entender os diversos documentos dos valores mobiliários que tenha interesse em investir, como: Cotas de Fundo de Investimento Financeiro – FIF , ETF (Exchange-Traded Fund), BDR (Brazilian Depositary Receipts), Ações, entre outros.

A segunda opção para o investidor é contratar um Consultor de Investimentos em Valores Mobiliários CVM, que vai fazer esse trabalho, gerando para o investidor de forma exclusiva: orientação, recomendação e aconselhamento, para que o investidor transite sozinho no mercado de capitais e possa decidir com segurança e entendimento de como funciona a relação risco/retorno.

Observe que um Consultor de Investimento em Valores Mobiliários (Consultor CVM) não tem qualquer ligação com bancos ou corretoras/distribuidoras, estas corretoras/distribuidoras são as empresas que distribuem os produtos de investimento e recebem uma comissão pela venda destes produtos.

O fato é que o Consultor CVM tem a isenção necessária para recomendar os melhores e mais adequados produtos de investimento, que estejam em conformidade com o perfil de risco do investidor.

O primeiro passo foi dado! Boa sorte e bons negócios!